Идея об устройстве в Галиче музея появилась в первые годы после Октябрьской революции 1917 года. Краеведы начали работу по собиранию предметов еще задолго до его оформления. Особенную активность проявил заведующий галичской городской центральной библиотекой Иван Васильевич Яблоков. Он наладил работу по сбору предметов для музея, осматривал разоренные усадьбы, закрытые церкви и монастыри, вывозя оттуда книги, документы, оружие, мебель, портреты, обреченные на гибель в революционном водовороте событий.
Официально музей был открыт 12 марта 1922 года. Его коллекция постепенно пополнялись. 15 октября 1922 года при музее была организована библиотека, содержавшая около 2 500 томов изданий преимущественно конца XVII — первой половины XIX века.
К 1929 году в Галичском краеведческом музее существовали отделы: истории города, художественный, историко-бытовой, этнографический, древнерусского искусства, естественно-исторический, доисторический, историко-революционный, промышленно-экономический.
Сегодня в Галичском краеведческом музее семь постоянных экспозиций: залы археологии, истории, этнографии, купеческий и дворянские залы, а также выставочный зал, где представлены временные выставки.