Первая изба-читальня в д. Луговая образовалась в 1932 году. Размещалась она тогда в частном доме, здесь же размещался ликбез для неграмотных жителей деревни. Фонд составлял около 150 книг, поступали газеты и журналы, но их было мало. Освещение давала керосиновая лампа, тепло — печка.
В 1937 году в деревне случился пожар, после которого избу-читальню перевезли в другое здание. В 1962 году началось строительство клуба с библиотекой. Переехав в новое здание, библиотека значительно пополнила свой книжный фонд. Активно проводились читательские конференции, обзоры книг, информационные вечера.
Сегодня основными направлениями деятельности Луговской сельской библиотеки являются продвижение книги и чтения, патриотическое воспитание, формирование здорового образа жизни и краеведение. Краеведение является одним из ведущих направлений работы библиотеки. Несколько лет подряд в библиотеке реализуется краеведческая программа «Мой край называется Уралом». В рамках программы ведется большая поисковая работа по сбору, систематизации, печати и распространению материала об истории деревни Луговая, организуются и проводятся интересные мероприятия.
На базе библиотеки действует любительское объединение «Встреча», объединяющее женщин, увлекающихся прикладными видами творчества.
Фонд библиотеки насчитывает 2 720 экземпляров. В ней зарегистрированы 167 пользователей, в том числе 50 детей до 14 лет.
Имеется доступ к НЭБ, а также к другим удаленным ресурсам.