«Летучий корабль»

Царь планирует выдать замуж свою дочь Забаву за Полкана Полканыча, сына богача Полкана, на деньгах которого держится царство. Царевна же мечтает найти своего избранника по любви и всячески хочет сорвать свадьбу, но царь запрещает ей об этом и думать, так как без поддержки Полкана страна разорится. Втайне от царя, Полкан уже подкупил всех в стране, и планирует переворот после свадьбы.

В город заходит корабль, в экипаже которого оказывается матрос Иван, мечтающий стать капитаном. Цыганка в порту нагадывает Ивану, что тот вскоре встретит свою любовь. Увидев Забаву, Иван под видом маляра проникает во дворец, и между ними возникают чувства. Иван предлагает Забаве бежать, но та не готова.

На следующий день приплывает из далекой страны и сам Полкан Полканыч. С собой он не только привозит богатые подарки, но и показывает царевне "чудовище, которое ододел в ее честь": живую ведьму Леди Джейн. На пальце Полканыч носит волшебное кольцо: стоит его повернуть, и ведьма обязана ему повиноваться. Все это впечатляет Забаву, но она тут же разочаровывается, видя, как жестоко Полканыч обходится с Иваном (который прокрался во дворец).

Брошенный в темницу, Иван узнает от ведьмы, что богатства Полкан и Полканыч получили из волшебного леса. Забава выпускает Ивана на волю, и тот обещает ей, что сам добудет в лесу клад, и тогда царь позволит ей выйти замуж по любви. Чтобы отомстить Полканычу, ведьма дает Ивану волшебный клубок.

В лесу Иван встречает сначала Соловья-Разбойника. Тот дает Ивану музыкальные инструменты, и, услышав новую для себя песню, просит взять его с собой, чтобы найти вдохновение. Иван соглашается. Затем Иван встречает Бабок-Ежек, которые пытаются его съесть, но увидев клубок, спрашивают, откуда он. Иван рассказывает Бабкам про ведьму в темнице, и те говорят, что это их внучка Женя, на заграничный манер — Леди Джейн. Иван обещает им помочь ее освободить, и Бабки его отпускают.

Забава, хотя и мирится немного с Полканычем, просит Женю показать ей, где Иван, и с ужасом узнает, что тот действительно пошел в волшебный лес. Полкан же велит сыну найти и "шлепнуть" Ивана, чтобы тот не помешал свадьбе. Полканыч притворяется, что хочет уехать, и царь заставляет Забаву прилюдно пообещать, что она выйдет за него замуж.

Наконец, Иван приходит к болоту, и там его встречает Водяной. Водяной устал жить на болоте, когда-то бывшем большим судоходным озером, и хочет попасть на море, обещая за это все свои подводные сокровища. Иван придумывает, как сделать для этого летучий корабль: взяв у Соловья-Разбойника летучие ивы, а у Бабок-Ежек секреты полета, волшебными инструментами Водяного Иван осуществляет задуманное. Водяной признается, что расплатиться ему с Иваном нечем: он отдал золото Полканычу, когда тот пообещал отвезти его на море, но Полканыч его обманул. Иван соглашается помочь Водяному даже без оплаты: ведь теперь у него есть летучий корабль, а значит, мечту о кругосветном путешествии теперь можно исполнить.

Заставив Женю показать ему Ивана, Полканыч узнает про летучий корабль, и хочет сам его заполучить: с таким флотом любое войско будет непобедимым. За помощь в этом деле он обещает отпустить Женю на волю. Когда летучий корабль прилетает, царское войско пытается его захватить, но Иван, Соловей и Бабки-Ёжки справляются с ними. Тогда Полканыч с помощью кольца заставляет Женю одолеть их всех, а Ивана убивает стрелой.

Забава приходит к Жене в слезах и умоляет помочь. Женя из последних сил превращает Забаву в старуху, чтобы ту выпустили из дворца, а сама принимает ее облик. От поцелуя Забавы Иван оживает, а у Полканыча Женя в обличье царевны хитростью выпрашивает кольцо и выкидывает в реку, говоря, что ни с какой ведьмой делить жениха не будет, и завтра быть свадьбе.

За побоище у себя в городе царь в гневе приказывает изгнать Полкана с сыном, но те его сами отправляют в темницу. Иван его освобождает, рассказывая, как все это произошло. Женя и Забава начинают свадебную церемонию с Полканычем, и неожиданно Женя бьет его в лицо. Тогда Забава напоминает Полканычу, что тот женится не первый раз: первый раз он сватался к Жене, и должен был поставить подпись кровью в Книге Судеб. Но Полканыч обманул Женю, расписавшись фальшивой кровью, и тем самым обрел власть над ней. От капель крови из носа Полканыча, упавших на Книгу, Женя освобождается, и улетает, забрав Полканыча с собой. Полкана же берут в плен Соловей и Водяной.

Вернувшийся Царь благодарит Ивана, но дозволить жениться на Забаве не может: какими бы чудесами и богатствами ни обладал матрос, он не королевских кровей. Тогда Забава снимает корону и отказывается от престола. Забава и Иван улетают в путешествие на летучем корабле.