Музей был открыт 6 февраля 1986 года. Основателем и его первым директором стал А.Н. Мальгинов. Долгое время музей работал на общественных началах. В это время проводилась напряженная работа по сбору экспонатов, которые дали бы наглядное представление о прошлом города.
1 марта 1993 года на его базе был открыт Кадниковский районный исторический музей. Благодаря реконструкции залов он получил дополнительные площади. На сегодняшний день музей — филиал Сокольского районного музея, фонды включают 7 000 экспонатов.
В музее работают как постоянные экспозиции, так и временные выставки. Посетители смогут познакомиться с историей основания Кадникова и Кадниковского уезда в экспозиции «Крестьянские будни». Кадников всегда славился как купеческий город — представлена экспозиция, которая рассказывает о местном купечестве и его влиянии на экономическое развитие города.
История становления православной веры иллюстрирована в экспозиции «Монастыри и подвижники Заозерского края». Здесь рассказана история 13 православных монастырей, основанных на территории Кадниковского уезда в XIII–XV веках. Также в музее можно окунуться в культуру повседневности дворян на примере семьи предводителя Кадниковского уездного дворянства Ю.М. Зубова. История города в период Великой Отечественной войны представлена историей военного аэродрома.